1.1. Центральный банк и его функции
Центральный банк занимает особенное место в банковской системе. Возникновение Центральных банков исторически связано с централизацией банковской эмиссии (выпуска) в руках наиболее надежных, общеизвестных коммерческий банков. Действительно, когда все коммерческие банки выпускали банкноты, то участники соглашений, которые не знали эмитента банки, могли отказаться принимать деньги, выпущенные им. Следовательно, постепенно в обращении оставались только банкноты, выпущенные наиболее надежным банком, которому доверяли все. Так в конце ХІХ - началу ХХ века возникают центральные эмиссионные (а затем - просто Центральные) банки. В самой их названию отображен тот факт, что они являются осью, центром кредитной системы.
Центральные банки имеют особенный правовой статус, обусловленный тем, что они соединяют в себе отдельные черты банковского учреждения и государственного органа управления. Центральные банки осуществляют банковские операции, которые проносят доход (кредитование коммерческих банков, операции с ценными бумагами на открытом рынке, операции с иностранной валютой и тому подобное), но целью проведения этих операций нет получения прибыли. Центральные банки используют эти операции как инструменты управления денежным рынком (как инструменты монетарной политики), руководствуясь государственными интересами и действующим законодательством.
Независимо от того, кто является владельцем капитала Центрального банка (а Центральные банки могут быть государственными, акционерными или со смешанной формой собственности), банк является юридически самостоятельным. Это важно, поскольку позволяет Центральному банку не зависеть от краткосрочных целей правительства, и сосредоточивать усилие на достижении долгосрочной макроэкономической стабильности.
В настоящее время в большинстве стран с развитой рыночной экономикой Центральные банки либо вообще никому не подотчетные, либо подотчетные высшему законодательному органу государственной власти и являются независимыми от органов государственной власти в установленные целевых ориентиров монетарной политики и в выборе инструментов регуляции денежного обращения. Независимость Центрального банка не может быть абсолютной, ведь монетарная политика, которую определяет Центральный банк, является составляющей общей экономической политики государства. Она взаимодействует с фискальной, инвестиционной, ценовой, структурной политикой. Как проводник монетарной политики Центральный банк должен учитывать общеэкономические цели и согласовывать свои действия с правительством и другими государственными учреждениями, которые формируют общеэкономическую политику государства. На степень независимости Центрального банка определенным образом влияет порядок назначения и освобождения высшего руководства банка. Во многих развитых странах управляющий Центральным банком либо назначается Президентом страны, либо избирается высшим законодательным органом государственной власти, причем на сроки, которые превышают срок полномочий правительства (например, в США - на 14 лет, в Японии - на 5 лет и тому подобное). К тому же отзывать высшее руководство центрального банка либо достаточно сложно, либо вообще невозможно.
Что касается взаимоотношений Центрального банка с правительством по поводу финансирования дефицита государственного бюджета, то чтобы правительство не имело возможности оказывать давление на Центральный банк, во многих странах Центральному банку законодательно запрещается предоставлять правительству прямые кредиты на финансирование бюджетного дефицита, а также запрещается покупать государственные ценные бумаги на первичном рынке. ............
