MaterStudiorum.ru - домашняя страничка студента.
Минимум рекламы - максимум информации.


Авиация и космонавтика
Административное право
Арбитражный процесс
Архитектура
Астрология
Астрономия
Банковское дело
Безопасность жизнедеятельности
Биографии
Биология
Биология и химия
Биржевое дело
Ботаника и сельское хоз-во
Бухгалтерский учет и аудит
Валютные отношения
Ветеринария
Военная кафедра
География
Геодезия
Геология
Геополитика
Государство и право
Гражданское право и процесс
Делопроизводство
Деньги и кредит
Естествознание
Журналистика
Зоология
Издательское дело и полиграфия
Инвестиции
Иностранный язык
Информатика
Информатика, программирование
Исторические личности
История
История техники
Кибернетика
Коммуникации и связь
Компьютерные науки
Косметология
Краткое содержание произведений
Криминалистика
Криминология
Криптология
Кулинария
Культура и искусство
Культурология
Литература и русский язык
Литература(зарубежная)
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоровье
Медицинские науки
Международное публичное право
Международное частное право
Международные отношения
Менеджмент
Металлургия
Москвоведение
Музыка
Муниципальное право
Налоги, налогообложение
Наука и техника
Начертательная геометрия
Новейшая история, политология
Оккультизм и уфология
Остальные рефераты
Педагогика
Полиграфия
Политология
Право
Право, юриспруденция
Предпринимательство
Промышленность, производство
Психология
Психология, педагогика
Радиоэлектроника
Разное
Реклама
Религия и мифология
Риторика
Сексология
Социология
Статистика
Страхование
Строительные науки
Строительство
Схемотехника
Таможенная система
Теория государства и права
Теория организации
Теплотехника
Технология
Товароведение
Транспорт
Трудовое право
Туризм
Уголовное право и процесс
Управление
Управленческие науки
Физика
Физкультура и спорт
Философия
Финансовые науки
Финансы
Фотография
Химия
Хозяйственное право
Цифровые устройства
Экологическое право
Экология
Экономика
Экономико-математическое моделирование
Экономическая география
Экономическая теория
Эргономика
Этика
Юриспруденция
Языковедение
Языкознание, филология
    Начало -> Остальные рефераты -> Хеджирование опционными контрактами

Название:Хеджирование опционными контрактами
Просмотров:105
Раздел:Остальные рефераты
Ссылка:Скачать(11 KB)
Описание: Хеджирование представляет собой нейтрализацию неблагоприятных колебаний рыночной конъюнктуры для хеджера. Цель хеджирования состоит в переносе риска изменения цены актива с хеджера на спекулянта. Недостаток хе

Часть полного текста документа:

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ - ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ Эссе по курсу "Опционные рынки" на тему: Хеджирование опционными контрактами
     Подготовила: студентка очно-заочного отд., ф-та экономики, 6 курса, ФиФР1 Русова Е.С. Москва, 2002
    Одной из основных операций на рынке производных финансовых инструментов является хеджирование.
    
    Хеджирование - способ страхования финансовых активов на срочном рынке или сделок на спотовом рынке.
    Хеджирование представляет собой нейтрализацию неблагоприятных колебаний рыночной конъюнктуры для хеджера. Цель хеджирования состоит в переносе риска изменения цены актива с хеджера на спекулянта. Недостаток хеджирования заключается в том, что оно не позволяет хеджеру воспользоваться благоприятным изменением конъюнктуры.
    Хеджирование может быть полным и частичным. Полное хеджирование целиком исключает для хеджера риск потерь. В случае частичного хеджирования инвестор подвергается базисному риску, который связан с разницей между ценой спот и фьючерсной ценой в момент окончания хеджирования.
    При неполном хеджировании используется коэффициент хеджирования. Он улавливает корреляцию между стандартными отклонениями отклонений цены хеджируемого актива и фьючерсной цены. Коэффициент рассчитывается на основе статистических данных для рассматриваемого актива и фьючерсного контракта за предыдущие периоды времени. Временные периоды выбираются равными сроку хеджирования. В качестве коэффициента хеджирования при страховании контрактом на фондовый индекс выступает коэффициент бэта, а при использовании фьючерсного контракта на облигацию - коэффициент конверсии. При страховании позиции по не самой дешевой облигации учитывается также коэффициент, рассчитанный на базе показателя протяженности. С помощью последнего показателя страхуется и портфель, состоящий из облигаций.
    В целях хеджирования могут быть использованы опционы или сочетание опционов колл и пут.
    Некоторые трейдеры, особенно маркет-мейкеры, могут предпринять хеджирование иного рода, при котором разные ценные бумаги используются в качестве альтернативных инструментов хеджирования. Опять же этот процесс требует, чтобы трейдеры имели возможность совершения коротких продаж. В этом случае или в случае отсутствия доступа к подходящим производным инструментам трейдер может продать акции одного банка или нефтяной компании и купить акции банка или нефтяной компании сходного качества.
    При хеджировании своей позиции с помощью опционных контрактов инвестор должен следовать следующему правилу. Если он желает хеджировать актив от падения цены, ему следует купить опцион пут или продать опцион колл. Если позиция страхуется от повышения цены, то продается опцион пут или покупается опцион колл.
    Пример 1:
    Инвестор опасается, что курс акций, которыми он владеет, упадет. Поэтому он принимает решение хеджировать свою позицию покупкой опциона пут. Курс акций составляет 100 $, цена опциона 5 $. В момент покупки опцион является без выигрыша.
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    Как следует из условий сделки, хеджируя свою позицию, инвестор несет затраты в размере 5 $ с акции. ............




Нет комментариев.



Оставить комментарий:

Ваше Имя:
Email:
Антибот:  
Ваш комментарий:  



Похожие работы:

Название:Механізм використання коштів Фонду соціального страхування з тимчасової втрати працездатності. Пенсійний контракт та пенсійна система
Просмотров:140
Описание: МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ КРЕМЕНЧУЦЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМ.М.ОСТРОГРАДСЬКОГО Кафедра „Фінанси і кредит”КОНТРОЛЬНА РОБОТА з навчальної дисципліни „Соціальне страхування” Викон

Название:Особенности перевода офисной документации. Перевод контракта
Просмотров:117
Описание: Кафедра перевода и переводоведения Курсовая работа Особенности перевода офисной документации. Перевод контракта 2010 Содержание Введение Гл

Название:Нормативно-правовое регулирование и оформление международных контрактов
Просмотров:71
Описание: Содержание Введение Глава 1. Понятие международного контракта. Нормативно-правовое регулирование пунктов контракта       Глава 2. Пример международного контракта на поставку пиловочника     Заключен

Название:Порядок и условия заключения контрактов с работниками
Просмотров:62
Описание: ВВЕДЕНИЕ Трудовые отношения - сфера, которая в той или иной степени касается большинства граждан Республики Беларусь. Развитие рыночных отношений в последнее десятилетие спровоцировало повсеместный перех

Название:Теоретический анализ особенности контракта купли-продажи товаров во внешней торговле
Просмотров:79
Описание: Содержание Введение Глава 1. Теоретический анализ особенности контракта купли-продажи товаров во внешней торговле 1.1 Понятие, структура, условия международного договора купли – продажи 1.2 Соотношение в

 
     

Вечно с вами © MaterStudiorum.ru