Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным Артем Белов Исследовательско-консультационная фирма "АЛЬТ", Санкт-Петербург - Москва
    Что такое инвестиционно привлекательный бизнес?
    "Понятный" и прозрачный для инвестора бизнес;
    Имеет четкие приоритеты, цели и стратегию развития;
    Позволяет инвестору вернуть инвестиции, заработать и минимизировать свои риски.
    Принципиально можно выделить три ключевых типа "инвесторов":
    Стратегические инвесторы - заинтересованы в управлении бизнесом;
    Портфельные (институциональные) инвесторы - заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации рисков;
    Кредитующие организации - заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков.
    Первый тип - стратегические инвесторы - ориентированы, в частности, на создание инвестиционно привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих организаций. О том, какие шаги нужно предпринять для создания такого бизнеса, с одной стороны, и какие требования предъявляют портфельные инвесторы и кредитующие организации к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и поговорим.
    Портфельные (институциональные) инвесторы
    Будучи заинтересованным, прежде всего, в динамике роста стоимости и минимизации рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие требования в бизнесу:
    Прозрачность;
    Приоритеты, цели и стратегия;
    Обеспечение "выхода" из проекта для портфельного инвестора.
    Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:
    Реструктуризация: собственно бизнеса, активов, системы управления;
    Разработка стратегии развития бизнеса;
    Разработка механизмов выхода из проекта.
    1. Реструктуризация бизнеса:
    Стратегии роста и повышения стоимости;
    Спрос, экономика, организация;
    Ключевые компетенции, ключевые бизнесы и перспективная конкурентная позиция.
    2. Реструктуризация активов:
    "Профильные" - "непрофильные";
    Что делать с "непрофильными" активами;
    Критерии эффективности использования аутсорсинга;
    3. Реструктуризация системы управления:
    Децентрализация управления;
    Выстраивание системы отношений "собственники - управляющая компания - дочерние компании".
    4. Разработка механизмов выхода из бизнеса:
    Обеспечение ликвидность акций на рынке;
    Возможность выкупа акций стратегическим инвестором.
    Пример
    Кредитующие организации
    Будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип "инвестора" предъявляет следующие требования к бизнесу (проектам):
    Качественная проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации;
    Стабильное положение компании на рынке, стабильность рынка;
    Залог, гарантии.
    Что может обеспечить соответствие этим требованиям:
    Квалифицированный персонал, занимающийся аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов;
    Качественные экономические модели для расчета инвестиционных проектов. ............