Понятие инвестиционной стратегии и ее факторы

 

Инвестиционная стратегия - это комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений (реальных инвестиций) и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению.

В общем виде инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы его осуществления на данном этапе развития предприятия.

Инвестиционная стратегия предприятия формируется с учетом существующих источников и форм инвестирования, их доступности и потенциальной эффективности использования.

Предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия, по отношению к которой инвестиционная стратегия носит подчиненный характер. Управление инвестиционной деятельностью осуществляется в процессе формирования инвестиционного портфеля.

Это формирование относится к среднесрочному управлению, которое завершается реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов.

Инвестиционная стратегия предусматривает достижение следующих целей:

•  максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;

•  минимизации инвестиционных рисков.

Для этого необходимо организовать:

•  исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;

•  технические и маркетинговые исследования;

•  поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей;

•  оценку привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов с отбором наиболее эффективных из них;

•  разработку капитального бюджета;

•  формирование оптимальной структуры инвестирования.

На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияет ряд факторов. К их числу относится:

1) общая стратегия развития, которая предусматривает:

•        проникновение на рынок и обеспечение выживаемости при

убыточной деятельности;

•  закрепление на рынке и обеспечение безубыточной деятельности;

•  существенное расширение своего сегмента на рынке и обеспечение систематического роста прибыли с выходом на оптимальный уровень;

•        диверсификация деятельности и обеспечение сбалансированного роста прибыли на оптимальном уровне;

•  обеспечение стабилизации объема деятельности путем сохранения прибыли, платежеспособности и финансовой устойчивости;

•  обновление форм и направлений деятельности, обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли.

2) Финансовое состояние предприятия, уровень производственно-технического и организационного потенциала определяют его конкурентную позицию на рынке сбыта.

Наличие временно свободных денежных средств позволяет предприятию инвестировать их в долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные реальные и финансовые активы.

Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия в условиях изменения внешних и внутренних факторов.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия предусматривает следующие этапы:

1) определение периода формирования инвестиционной стратегии;

2)выбор стратегических целей инвестиционной деятельности;

3)определение направлений инвестирования и источников их финансирования;

4)конкретизацию инвестиционных программ (проектов) и сроков;

5)оценку разработанной инвестиционной стратегии;

6)пересмотр стратегии в зависимости от изменения внешних условий и состояния внутренней среды предприятия.

Продолжительность первого этапа зависит от общего состояния экономики и развития рынка, а сучетом последних 2-х десятилетий - от состояния глобальной экономики. ............