Олег Иванович Дpaнкo, кандидат физико-математических наук, доцент, директор школы менеджмента МФТИ, консультант в области корпоративных финансов.

Во многих компаниях планирование денежных потоков чаще всего сводится к определению остатка денежных средств на счетах утром текущего дня и быстрому оперативному их распределению для оплаты груды накопившихся счетов. То есть компании не управляют своим финансовым положением, а реагируют на внешние раздражения. Задачу управления денежными потоками можно свести к нескольким более простым подзадачам.

Самый главный вопрос для любой организации — это вопрос «быть или не быть?». Он возникает в связи с тем, что в соответствии с действующим законодательством предприятие может быть «закрыто» или реорганизовано, если оно будет объявлено несостоятельным (банкротом). Практика показывает, что большинство обанкротившихся предприятий могли бы избежать этого, если бы вовремя приняли соответствующие меры. Однако чаще всего руководство обнаруживает, что его фирма на грани банкротства слишком поздно, когда уже ничего существенного предпринять невозможно.

Что и как нужно делать, чтобы уверенно прогнозировать возможность банкротства и заблаговременно предпринять меры для его предотвращения?

Ответ на этот вопрос дает технология планирования движения денежных средств. Во многих российских компаниях планирование денежных потоков чаще всего сводится к определению остатка денежных средств на счетах утром текущего дня и быстрому оперативному их распределению для оплаты груды накопившихся счетов. Зафиксированное движение денежных средств в виде документа, анализ денежных потоков отсутствуют, то есть компании не управляют своим финансовым положением, а реагируют на внешние раздражения.

Первый вариант деятельности похож на спокойное, осмысленное путешествие по широкой дороге, второй — на непрерывное движение по полосе препятствий. Второй вариант может сработать на небольшом количестве успешных прибыльных фирм.

Задачу управления денежными потоками можно свести к нескольким более простым подзадачам.

Задача 1. Прогнозирование движения и наличия денежных средств

Для этого формируется:

Прогноз поступлений всех источников денежных средств, включающий:

а) выручку от продажи основной продукции/услуг;

б) дополнительную выручку от продажи активов и запасов;

в) получение кредитов;

г) другие источники, например доходы от вложений в другие сферы бизнеса.

Прогноз платежей, включающий:

а) прямые и косвенные расходы по текущей деятельности;

б) расходы на развитие собственного бизнеса;

в) дивиденды/инвестиции в другие сферы бизнеса;

г) погашение кредитов.

Рассчитывается остаток денежных средств на конец периода.

Задача 2. Проверка реализуемости плана движения денежных средств (ДДС)

С финансовой точки зрения план движения денежных средств будет реализуем, если остатки денежных средств на конец периода будут неотрицательными в каждом планируемом периоде по каждому виду платежных средств. Поясним данное утверждение: «с финансовой точки зрения» означает, что могут быть другие препятствия для реализации плана. Планирование движения денежных средств нами рассматривается отдельно от комплексного финансового планирования в силу актуальности данной проблемы для российских предприятий. ............