Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы исследования систематического (рыночного) и собственного риска российских финансовых активов

1.1      Понятия риска и доходности финансового актива

1.2      Системные и несистемные риски

1.3  Принцип диверсификации

1.4  Оценка общего, рыночного и собственного рисков

финансовых активов

Глава 2. Исследование систематического (рыночного) и собственного риска российских финансовых активов

2.1 Оценка общего риска финансовых активов

2.2 Оценка собственного и рыночного риска финансовых активов

Глава 3. Рекомендации по снижению риска финансовых активов

3.1 Оценка взаимосвязи изменений финансовых активов

3.2 Снижение риска финансовых активов

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Все финансовые активы, равно как и операции сними, рисковы, поскольку на финансовых рынках существенную роль играют факторы субъективности, ожидания, умения получать информацию и другое. Это предопределяет высокую ценовую изменчивость. В течении непродолжительного периода покупка финансового актива на рынке может обогатить инвестор, а может и разорить его. Степень рисковости финансового актива связана с доходностью.

Чем выше ожидаемая доходность, тем выше риск ее неполучения. Основными показателями, характеризующими степень риска, являются дисперсия и среднеквадратическое отклонение.

Инвестирование в финансовые активы можно представить как игру, положительным результатом которой является получение желаемого эффекта. В случае с финансовым активом доходность находится в прямо пропорциональной зависимости с риском. Проблем, связанные с осуществлением инвестирований денежных средств, обусловила выбор темы курсовой работы.

Целью данной курсовой работы является исследование систематического (рыночного) и собственного риска российских финансовых активов

Для достижения этой цели необходимо осуществить следующие задачи:

ü рассмотреть теоретические основы систематического и нестистематического рисков;

ü провести оценку совокупного, собственного и рыночного рисков отдельных финансовых активов;

ü сформировать инвестиционные портфели, тем самым показать эффект диверсификации;

ü предложить инвесторам рекомендации по снижению риска.

Глава 1.Теоретические основы исследования систематического (рыночного) и собственного риска российских финансовых активов

1.1  Понятия риска и доходности финансового актива

В наиболее общем виде риск может быть определен как потенциальная опасность, угрожающая объекту наблюдения каким-либо вредом. Характеризуя некую ситуацию в контексте потенциального риска, нередко говорят о вероятности осуществления некоторого нежелательного события (в принципе, можно говорить и о вероятности наступления некоего желательного события); иными словами, обе упомянутые ситуации могут быть описаны одним определением: риск – это вероятность отклонения фактического результата от ожидаемого. Таким образом, независимо от вида риска он оценивается, как правило, в терминах вероятности. Что касается ожидаемых исходов в ситуации риска, то они чаще всего описываются в виде некоторых потерь (или приобретений), причем их стоимостное выражение, естественно, не является единственно возможным.

Помимо этого, необходимо отметить основную особенность риска – риск имеет свойство уменьшаться с увеличением предсказуемости рискосодержащего события. ............