Финансы в международных экономических отношениях

1. Порядок формирования и использования централизованных валютных фондов и резервов

Централизованные валютные резервы – общий запас активов правительства, выраженных в иностранной валюте, находящихся в управлении Министерства Финансов и средствах ЦБР. Централизованные валютные фонды представлены не выпущенными в обращение ЦБ запасы банкнот и монет, находящиеся в его хранилище. Этот фонд – важный элемент организации и регулирования денежной массы и всего денежного обращения из него осуществляется в установленном порядке оборот денежных знаков и эмиссия.

Собственником централизованных валютных резервов выступает государство. От имени государства распоряжаться резервами может ЦБ или Минфин, но непосредственно техническое обслуживание операций по управлению золотовалютными резервами возложено на ЦБ. В настоящее время централизованный валютный резерв России представлены валютными резервами ЦБ и правительства. Источники централизованных валютных резервов:

а) валютный резерв Банка России формируется за счет того, что предприятия и организации продают валюту по курсу рубля на момент поступления валютной выручки. Валютный резерв делится на 2 части:

1. стабилизационный фонд, средства которого идут на поддержание курса рубля на внутреннем валютном рынке и создание условий для его конвертируемости;

2. другая часть – продается Минфину и идет на формирование фонда, необходимого для удовлетворения государственных нужд, таких, как: обеспечение платежей по обслуживанию внешнего долга, для оплаты централизованных импортных покупок (медикаментов, продовольствия, ресурсов и т.п.) и т.д.

б) валютные резервы Минфина формируются из поступлений из централизованного экспорта, таможенных пошлин в иностранной валюте и сумм, полученных по иностранным кредитам от международных финансовых организаций и иностранных государств, а также внутренним кредитам, из поступлений от продаж за границу добываемого золота.

Направления использования валютных резервов:

а) покрытие платежного баланса страны – в платежном балансе имеются статьи, отражающие движение валютных резервов. Уравновешивание платежных балансов чаще всего осуществляется через механизм валютной интервенции, основная цель которой – ограничение колебаний обменных курсов валютных единиц. При возникновении дефицита платежного баланса курс национальной валюты понижается, и когда он опускается до определенного уровня, ЦБ начинает продавать иностранную валюту из централизованных резервов в обмен на национальную с целью недопущения дальнейшего обесценивания. Это приводит к сокращению величины валютного запаса. При активном сальдо платежного баланса и росте курса национальной валюты.

б) применение валютных резервов, когда государство в лице тех или иных органов само выступает в роли экспортера или импортера товаров и услуг, а также заемщика и заимодавца финансовых средств. На объем централизованных валютных резервов оказывают влияние:

-  валютные ограничения на физические объёмы фондов;

-  общий контроль государства за движением капиталов;

-  объём и степень развития валютного рынка.

2. ............