Часть полного текста документа:Финансовый анализ как инструмент сравнительного анализа положения фирм в отрасли: обобщенные финансовые таблицы и подсчет финансовых коэффициентов. Сравнительный финансовый анализ является одним из важных разделов анализа финансовой отчетности. Он позволяет получить представление не только о том, как выглядит фирма в сопоставлении с ее прошлым положением, но и по сравнению с другими аналогичными фирмами. для этого необходимо сопоставить результаты ее деятельности с результатами другой компании или среднеотраслевыми показателями. При этом важно, чтобы балансы компаний были сопоставимы. При межфирменных сравнениях необходимо учитывать соответствие дат, размеры фирм, правила их отнесения к той или иной отрасли и т.п. Сравнение показателей одной фирмы может показывать улучшение ситуации, в то время как внутриотраслевое сравнение может свидетельствовать об относительно плохих результатах деятельности компании по отраслевым меркам. Финансовый коэффициент - отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Чтобы судить о финансовом состоянии, необходимо провести анализ всего комплекса финансовых показателей. I. Ликвидность - активы, которые представляют ценность для рынка - наличность или ц/б, активы, которые могут быть быстро обращены в деньги. А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность. П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы. П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса Капитал и резервы. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле: Х = (А1 + 0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) где Aj, Пj - итоги соответствующих групп по активу и пассиву баланса, 0,5 и 0,3 - весовые коэффициенты. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 = А1/(П1+П2), L2 > 0,2-0,7 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности п/п может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и эквивалентов. 2. Коэффициент критической ликвидности L3 =(А1+А2) / (П1+П2), L3 > 0,7-0,8 оптимальное значение = 1,5 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ц/б, а также поступлений по расчетам 3. ............ |