Содержание
1. Инвестирование в ценные бумаги
1.1. Портфельное инвестирование
1.2. Ценные бумаги как объект инвестирования
1.3. Инвестиционные операции на основе доверительного размещения средств в ГКО и ОФЗ- ПК
1.4. Инвестиционные операции с облигациями внутреннего гос валютного займа
1.5. Инвестиционная деятельность на рынке корпоративных ценных бумаг
2. Методы инвестирования в ценные бумаги
2.1. Шарп
2.2. Марковиц
2.3. Рыночная модель
3. Риски ценных бумаг
3.1. Классификация рисков
3.2. Риски инвестиционных операций по доверительному размещению средств ГКО и ОФЗ- ПК
3.3. Риски инвестиционных операций по внутреннему гос валютному займу
3.4. Риски инвестиционной деятельности на рынке корпоративных ценных бумаг
4. Список используемой литературы
1. Инвестирование в ценные бумаги
1.1. Портфельное инвестирование
Инвестирование в ценные бумаги является относительно новым явлением в отечественной экономике. Поскольку в советское время не функционировал финансовый рынок как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то отсутствовали возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги.
Финансовые инструменты - это различные формы финансовых обязательств, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, которые являются предметом купли и продажи на финансовом рынке. К финансовым инструментам обычно относят:
•ценные бумаги (основные и производные);
•драгоценные металлы;
•иностранную валюту;
•паи и др.;
Значительную долю во вложениях в финансовые инструменты занимают инвестиции в ценные бумаги (например, паевые фонды в 1999 году 99,45% своих активов инвестировали в ценные бумаги).
Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. Как правило, вложения осуществляются не в одну ценную бумагу, а в набор ценных бумаг, который и образует “портфель”, а подобного рода инвестирование называют “портфельным”.
Иными словами, портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.).
Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.
Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ:
- с помощью такого инвестирования возможно придать совокупности ценных бумаг, объединенных в портфель, инвестиционные качества, которые не могут быть достигнуты при вложении средств в ценные бумаги какого- то одного эмитента;
- умелый подбор и управление портфелем ценных бумаг позволяет получить оптимальное сочетание доходности и риска для каждого конкретного инвестора;
- портфель ценных бумаг требует относительно невысоких затрат в сравнении с инвестированием в реальные активы, поэтому является доступным для значительного числа индивидуальных инвесторов.
- Портфель ценных бумаг на практике обеспечивает получение достаточно высоких доходов за относительно короткий временной интервал.1
1.2. Ценные бумаги как объект инвестирования
Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации, ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. ............