MaterStudiorum.ru - домашняя страничка студента.
Минимум рекламы - максимум информации.


Авиация и космонавтика
Административное право
Арбитражный процесс
Архитектура
Астрология
Астрономия
Банковское дело
Безопасность жизнедеятельности
Биографии
Биология
Биология и химия
Биржевое дело
Ботаника и сельское хоз-во
Бухгалтерский учет и аудит
Валютные отношения
Ветеринария
Военная кафедра
География
Геодезия
Геология
Геополитика
Государство и право
Гражданское право и процесс
Делопроизводство
Деньги и кредит
Естествознание
Журналистика
Зоология
Издательское дело и полиграфия
Инвестиции
Иностранный язык
Информатика
Информатика, программирование
Исторические личности
История
История техники
Кибернетика
Коммуникации и связь
Компьютерные науки
Косметология
Краткое содержание произведений
Криминалистика
Криминология
Криптология
Кулинария
Культура и искусство
Культурология
Литература и русский язык
Литература(зарубежная)
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика
Медицина, здоровье
Медицинские науки
Международное публичное право
Международное частное право
Международные отношения
Менеджмент
Металлургия
Москвоведение
Музыка
Муниципальное право
Налоги, налогообложение
Наука и техника
Начертательная геометрия
Новейшая история, политология
Оккультизм и уфология
Остальные рефераты
Педагогика
Полиграфия
Политология
Право
Право, юриспруденция
Предпринимательство
Промышленность, производство
Психология
Психология, педагогика
Радиоэлектроника
Разное
Реклама
Религия и мифология
Риторика
Сексология
Социология
Статистика
Страхование
Строительные науки
Строительство
Схемотехника
Таможенная система
Теория государства и права
Теория организации
Теплотехника
Технология
Товароведение
Транспорт
Трудовое право
Туризм
Уголовное право и процесс
Управление
Управленческие науки
Физика
Физкультура и спорт
Философия
Финансовые науки
Финансы
Фотография
Химия
Хозяйственное право
Цифровые устройства
Экологическое право
Экология
Экономика
Экономико-математическое моделирование
Экономическая география
Экономическая теория
Эргономика
Этика
Юриспруденция
Языковедение
Языкознание, филология
    Начало -> Экономика -> Исламский банкинг как решение проблем Понци финансирования, ликвидной ловушки и информационной асимметрии

Название:Исламский банкинг как решение проблем Понци финансирования, ликвидной ловушки и информационной асимметрии
Просмотров:612
Раздел:Экономика
Ссылка:none(0 KB)
Описание: Наджафов Салман Последний глобальный финансовый кризис, как и любой кризис, свидетельствует о недостатках прежней модели развития экономики и финансового сектора в частности. Это заставляет по-новому взглянуть

Университетская электронная библиотека.
www.infoliolib.info

Часть полного текста документа:

Наджафов Салман

Последний глобальный финансовый кризис, как и любой кризис, свидетельствует о недостатках прежней модели развития экономики и финансового сектора в частности. Это заставляет по-новому взглянуть и пересмотреть принципы функционирования финансовой системы. В статье показаны недостатки финансовой системы, основанной на долговых отношениях (проблема финансовой уязвимости и Понци финансирования, информационная асимметрия, ликвидная ловушка), и отмечается, что подобных недостатков лишена исламская модель, основанная на участии в активах и прибыли.

Исследование проблем долговых отношений во многом связано с Х. Мински, который в 1970 – 1980-х годах исследовал условия, которые могут привести к неспособности должников к погашению обязательств перед финансовым сектором, другими словами, когда доходы и активы должников оказываются недостаточными для выплаты процентов и погашения обязательств. В результате, погашение долгов осуществляется не за счет доходов, а за счет привлечения новых заимствований (так называемая схема Понци финансирования), что повышает нестабильность и риск банкротства предприятий при возникновении проблем с приобретением новых кредитов.

По мнению Мински причиной данной нестабильности является финансирование предприятиями долгосрочных инвестиционных проектов за счет краткосрочных кредитов. Поэтому Мински для предотвращения проблемы Понци финансирования предлагает законодательное ограничение на краткосрочное финансирование долгосрочных инвестиций, которое, однако, трудно применить на практике.

Стоит отметить, что секьюритизация активов, являющаяся одной из причин финансового кризиса 2007-2008 года, когда инвестиционные фонды приобретали структурированные бумаги с определенными денежными потоками и выпускали под их обеспечение краткосрочные коммерческие бумаги несколькими траншами, также является примером Понци финансирования. Доход инвестиционных фондов формировался как разница между ставкой по долгосрочным активам и ставкой по краткосрочным привлеченным средствам и когда произошел рост процентных ставок, эти фонды столкнулись со снижение цен на долгосрочные активы при одновременном росте стоимости привлечения новых краткосрочных обязательств, что вызвало их банкротство.

Таким образом, проблема Понци финансирования напрямую связана с требованием выплаты процентов и долга независимо от прибылей. Поэтому решением ее является участие кредитора в прибылях/убытках, т.е. выплата процентов из прибыли, на чем основан исламский банкинг. Участие в прибылях и убытках, увязав выплату процентов с доходами, предотвратит практику финансирования старых долгов посредством новых заимствований.

Стоит отметить, что проблема ликвидной ловушки также связана с разрывом между обязательствами и активами должников. Это можно наблюдать в Японии, где после разрыва пузырей активов в 80-е годы прошлого века огромное количество частных компаний оказалось в ситуации технических банкротов — их активы, воплощенные в недвижимости и ценных бумагах, резко упали в цене, тогда как пассивы и обязательства остались неизменными. Требования по пополнению залоговой стоимости также неблагоприятно действовали на балансовые счета компаний. ............







Похожие работы:

Название:Проблемы миграции и ее современное состояние
Просмотров:671
Описание: Введение Всемирная история в значительной степени является историей миграций, поскольку именно под их влиянием формировались регионы и страны, складывалась социальная структура, экономическая, политическая и к

Название:Актуальные проблемы квантовой механики
Просмотров:1015
Описание: Реферат студента 4 курса  группы ЖР-42  дневного отделения специальности «Журналистика» Каргаполова Влада Викторовича Астраханский государственный университет Астрахань 2011 Введение Появление квантовой ме

Название:Проблемы барокко и сочинения Аввакума
Просмотров:758
Описание: Ранчин А. М. А. А. Морозовым уже достаточно давно было высказано мнение о принадлежности сочинений Аввакума (прежде всего, его Жития) к литературе барокко (Морозов А. А. Проблема барокко в русской литературе XVII — нач

Название:Проблема рассекречивания документов на современном этапе
Просмотров:806
Описание: Курсовая работа Выполнил Студент III курса группы ИФ 31 – 07  Толстов Юрий Олегович Чувашский государственный университет имени И.Н.Ульянова Чебоксары 2010 Введение Рассекречивание архивных документов важно

Название:Проблема опустынивания в Казахстане
Просмотров:632
Описание: Введение Опустынивание – появление под влиянием хозяйственной деятельности человека ландшафтов, близких к пустынным, с редким растительным покровом. При опустынивании резко снижаются биологическая продукция,

 
     

Вечно с вами © MaterStudiorum.ru