Федеральное агентство по образованию РФ

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Государственный университет управления

Институт бизнеса в строительстве

и управления проектом

кафедра экономики в строительстве и управления инвестициями

Курсовая работа

по дисциплине

"Моделирование инвестиционных процессов"

на тему

“Концептуальные подходы к моделированию неопределенности и инвестиционного риска "

Выполнил:

студент дневной формы обучения

Специальность: Менеджмент Организации

Специализация: Управления Инвестициями

и Экономика Строительства

Москва 2009

Содержание

Вступление

1. Метод корректировки ставки дисконтирования

2. Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов определенности)

3. Анализ точки безубыточности

4. Анализ чувствительности критериев эффективности

5. Метод сценариев

6. Деревья решений

7. Имитационное моделирование рисков (метод монте-карло)

Вступление

В рыночных условиях любые формы инвестиционной деятельности неразрывно связаны с риском. Будет ли устойчивым спрос на новые продукты и услуги? Какой будет стоимость проекта через определенный промежуток времени? Окупятся ли вложенные средства? Точные ответы на эти и многие другие вопросы, как правило, не могут быть известны заранее.

Объективность существования риска обусловливает вероятностная сущность большинства природных, экономических, социальных, политических, технологических и других процессов, которые оказывают значительное влияние на инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта.

Инвестиционные проекты, осуществляемые в реальном секторе экономики и представляющие собой сложные комплексы технических, организационных, финансовых, кадровых и других решений, принимаемых в условиях неопределенности и изменяющейся внешней среды, могут быть подвержены самым различным видам риска, в том числе рискам, характерным и для других областей человеческой деятельности.

Применительно к инвестиционным проектам, предполагающим реализацию конкретных интересов их основных участников (собственников, кредиторов, заказчиков, подрядчиков, поставщиков, покупателей продукции и т.д.), риск понимается как вероятность потерь или неполучения ожидаемых результатов.

Если есть вероятность наступления ситуации риска, то при принятии решений будущие события не могут быть определены достоверно и однозначно. Как и в любой другой области, в инвестиционной деятельности приходится взвешивать и сопоставлять шансы на получение положительных и нежелательных результатов, анализировать их возможные последствия.

Поэтому одним из наиболее важных и сложных разделов инвестиционного менеджмента по праву считается анализ и оценка потенциальных рисков.

В практике инвестиционного менеджмента используются как качественные (неформализованные), так и количественные (формализованные) методы анализа рисков. При этом оба класса методов взаимно дополняют друг друга. Как правило, качественные методы используются для выявления видов и факторов риска, количественные - для определения их числовых характеристик.

Выбор того или иного метода зависит от различных факторов. ............