Міністерство освіти і науки України
Національний університет харчових технологій
РОЗРАХУНКОВА РОБОТА
Міжнародний фондовий ринок
Київ – 2007
Варіант № 7, задача 1.
Умова задачі:
Показник Значення варіанту № 6 Дата звернення до банку 01.05.2008 Розмір кредиту, млн. дол. США 10,5 Контрактний період, місяців 3 ЛІБОР 4-місячна 8,3 % ЛІБОР 1- місячна 8,14 %
Розв’язання:
01.05.2008 – це дата угоди
29.05.2008 – це дата фіксингу
01.06.2008 – це дата платежу
01.09.2008 – це дата погашення кредиту.
1 місяць (01.05.2008 - 01.06.2008) – це форвардний період
3 місяці (01.06.2008 - 01.09.2008) – це контрактний період
4 місяці (01.05.2008 - 01.09.2008) – це загальний період.
¼ - це назва форвардної угоди.
1) 10500000 * 120 * 0,083 : 360 = 290499,3 ( дол. США) – це сума %, що банк повинен виплатити своєму кредитору.
2) 10500000 * 30 * 0,0814 : 360 = 71224,65 ( дол. США) – це сума %, що клієнт повинен виплатити своєму банку – кредитору.
3) 290499,3 – 71224,65 = 219274,65 ( дол. США) – це сума у точці беззбитковості.
4) 219274,65 * 360 * 100% : ((10500000 + 71224,65) * 90) = 8,297 % - контрактна % ставка.
5) Нехай на дату фіксингу було встановлено ринкову % ставку за кредитом 8,5% на 3 місяці, тоді:
РС = (0,085 – 0,08297) * 90 * 10500000 : 360 = 5328,75 ( дол. США) – це виграш клієнта за форвардною угодою на дату погашення кредиту.
СП = 5328,75 : (1 + 0,085 * 90 : 360) = 5329,7712 ( дол.. США) – це виграш клієнта за форвардною угодою на дату платежу, тобто дисконтована до дня платежу розрахункова сума.
Висновки: Отже, 01.06.2008 клієнт отримає від банку 10500000 дол.. США під ставку 8,5%, але так як контрактна % форвардна ставка - 8,297%, то банк виплатить клієнту суму платежу 5329,7712 дол. США.
Варіант № 7, задача 2.
Умова задачі:
Показник Значення варіанту № 6 Дата оплати замовлення 20.05.2007 Розмір депозиту, тис дол. США 850 Контрактний період, місяців 3 ЛІБІД 4-місячна 9,3 % ЛІБІД 1- місячна 8,34%
Розв’язання:
20.04.2007 - це дата угоди
18.04.2007 – це дата фіксингу
20.05.2007 – це дата платежу
20.08.2007 - це дата погашення депозиту.
1 місяць (20.01.2007 - 20.02.2007) – це форвардний період
3 місяці (20.02.2007 - 20.05.2007) – це контрактний період
4 місяці (20.01.2006 - 20.05.2007) – це загальний період.
¼ - це назва форвардної угоди.
1) 850000 * 30 * 0,0834 : 360 = 5949,915 ( дол. США) – це сума %, що банк повинен виплатити своєму кредитору.
2) 850000 * 120 * 0,093 : 360 = 26349,915 ( дол. США) – це сума %, що клієнт повинен виплатити своєму банку – кредитору.
3) 26349,915 – 5949,915 = 20400 ( дол. США) – це сума у точці беззбитковості, сума % за депозитом на 3 місяці.
4) 20400 : (850000 – 5949,915) * 360 * 100% : 90 = 9,66764 % - це форвардна % ставка за депозитом на 3 місяці.
5) Нехай на дату фіксингу було встановлено ринкову % ставку за депозитом 8,8% на 3 місяці, тоді:
РС = (0,088 – 0,0966764) * 90 * 850000 : 360 = -1843,735 ( дол. США) - це виграш клієнта за форвардною угодою на дату погашення депозиту.
ПС = (-1843,735) : (1 + 0,088 * 90 : 360) = -1804,0459 ( дол. США) – це виграш клієнта за форвардною угодою на дату платежу, тобто дисконтована до дня платежу розрахункова сума.
Висновки: Отже, банк виплатить клієнту 20.05.2007 суму 1804,0459 дол. ............
