Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства

Ліквідність підприємства - це його здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань.

Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.

 Аналізуючи ліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.

Про незадовільний стан ліквідності підприємства свідчитиме той факт, що потреба підприємства в коштах перевищує їх реальні надходження.

Щоб визначити, чи достатньо в підприємства грошей для погашення його зобов'язань, необхідно передовсім проаналізувати процес надходження коштів від господарської діяльності і формування залишку коштів після погашення зобов'язань перед бюджетом та позабюджетними фондами, а також виплати дивідендів.

Аналіз ліквідності потребує також ретельного аналізу структури кредиторської заборгованості підприємства. Необхідно визначити, чи є вона "стійкою" (наприклад, борг постачальнику, з яким існують довгострокові зв'язки), чи є простроченою, тобто такою, термін погашення якої минув.

Аналіз ліквідності здійснюється на підставі порівняння обсягу поточних зобов'язань із наявністю ліквідних коштів. Результати розраховуються як коефіцієнти ліквідності за інформацією з відповідної фінансової звітності.

Як практичний приклад спробуємо, використовуючи основні показники табл. 9.3, оцінити ліквідність певного умовного підприємства (табл. 9.4).

Таблиця 1

ОЦІНКА ДИНАМІКИ ОСНОВНИХ ПОКАЗНИКІВ ЛІКВІДНОСТІ

№ п/п Показники На початок поточного року На кінець поточного року Відхилення 1 Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0.08 0.16 +O.OS 2 Проміжний коефіцієнт покриття 0,61 1,38 +0,77 3 Загальний коефіцієнт покриття 3.1. Фактичний 1,2 2,5 +1.3

3.2. Нормативний[1]

1,61 2,13 +0,52 4 Коефіцієнт поточної ліквідності 2.8 3,0 +0,2 5 Коефіцієнт критичної оцінки 1.5 1 2 -0,3 6 Період інкасації дебіторської заборгованості (днів) 65 59 -6 7 Обертання матеріальних запасів (днів) 4,0 3,4 -0,6 8 Тривалість кредиторської заборгованості (днів) 62 58 -4 9 Співвідношення довгострокових зобов'язань перед кредиторами та довгострокових джерел фінансування підприємства (коефіцієнт довгострокових зобов'язань) 0,035 0.8 +0,45 10 Коефіцієнт поточної заборгованості 0.45 0,52 +0.0~ 11 Співвідношення вхідних грошових потоків та заборгованості кредиторам 0,13 0,17 +0,04 12 Співвідношення вхідних грошових потоків та довгострокових зобов'язань перед кредиторами 0,25 0.23 -0.02 13 Обертання постійних активів 3.0 3,1 +0,1 14 Обертання всіх активів 1.11 1.18 +0,07

Із таблиці можна зробити висновок, що в ліквідності підприємства сталися істотні зміни. Так, наприкінці поточного року проти його початку становище з абсолютною ліквідністю відносно нормалізувалось. Однак фактичне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності 0,16 усе ще залишається нижчим за норму (0,2-0,35).

Нормативний коефіцієнт покриття, розрахований за даними підприємства, діяльність якого аналізується, суттєво збільшився за рахунок збільшення дебіторської заборгованості та матеріальних запасів у межах необхідної потреби. ............