Министерство образования Российской Федерации

Южно-Уральский государственный университет

Факультет Права и Финансов

Кафедра "Экономики и управления проектами"

Курсовой проект

По курсу “Финансовое управление предприятием”

“Разработка и анализ финансового плана

инвестиционного проекта”

Выполнил: ст. группы: _

Проверил: _____Баев Л.А. ____

Челябинск, 2009

Задание № 1

Исходные данные.

Рассмотрим проект продолжительностью в 7 лет, который требует 10 млн. $ инвестиций в машины и оборудование. Ликвидационная стоимость оборудования 1млн. $.

Начисляем амортизацию на инвестиции в течении 6 лет, используем равномерный метод начисления амортизации, получаем остаточную стоимость в размере 660 тыс. $.

100+(100*(57-1) *10%) = 660 т. $

Так как амортизация начисляется в полной стоимости оборудования, норма амортизации равна:

А = (1/Т) (Фперв. -Фост) =1/6*(10000-660) = 1/6*9340 = 1557 в год.

Балансовая стоимость оборудования 10 000 тыс. $.

Согласно задания на 2% возрастают ежегодные значения оборотных средств, выручки от реализации и себестоимости продукции, таким образом, при 57-м варианте, увеличение выручки от реализации, себестоимости реализованной продукции, оборотных средств составит:

(57-1) *2% = 112%

Оборотный капитал:

500 + 500*0,02*(57 - 1) = 1060 тыс. $.

1065 + 1065 *0,02*(57-1) = 2258 тыс. $

и т.д.

Выручка от реализации:

475*2,12 = 1007 тыс. $.

10650*2,12 = 22578 тыс. $.

И т.д.

Исходные финансовые данные проекта ВНК представим в Таблице 1.

Таблица 1

Исходные финансовые данные проекта ВНК, тыс. $.

№ Период Показатель 0 1 2 3 4 5 6 7 1 Капитальные вложения 10000 0 0 0 0 0 0 -1000 2 Накопленная амортизация - 1557 3114 4671 6228 7785 9340 0 3 Балансовая стоимость на конец года 10000 8443 6886 5329 3772 2215 660 0 4 Оборотный капитал 0 1060 2258 5194 7081 4717 2396 0 5 Итого балансовая стоимость активов 10000 9503 9144 10523 10853 6932 3056 0 6 Выручка от реализации - 1007 22578 51940 70808 47170 23596 0 7 Себестоимость реализованной продукции 0 1613 13543 31143 42491 28291 14157 0 8 Прочие расходы 4000 2000 1000 1000 1000 1000 1000 0 9 Амортизация - 1557 1557 1557 1557 1557 1555 0 10 Прибыль до выплаты налогов -4000 -4163 6478 18240 25760 16322 6883 340 11 Налоги,34% -1360 -1416 2203 6202 8758 5549 2340 116 12 Прибыль после уплаты налогов -2640 -2748 4276 12039 17001 10772 4543 224

Планируемый темп инфляции составит 10% в год. Данные в таблице 2 представлены в номинальном выражении. Для упрощения расчетов предполагается, что объем реализации, инвестиции, операционные расходы и требуемый оборотный капитал растут теми же темпами, что и инфляция.

Рассчитываем капитальные вложения, они подвержены инфляции. Мы делаем их в 0 году, и продаем на 7 году, ликвидационная стоимость будет равна:

1000*(1+0,1) 7=1949

Накопленная амортизация, инфляция на нее не влияет.

Балансовая стоимость на конец года равна стоимости оборудования за вычетом накопленной амортизации

Оборотный капитал:

550 + 550*0,02*(57 - 1) = 1166 тыс. $.

1289 + 1289 *0,02*(57-1) = 2733 тыс. $ и т.д.

Выручка от реализации:

1007*1,1 = 1108 тыс. $

22578*1,1*1,1 = 27319 тыс. $

и т.д.

Себестоимость реализованной продукции:

1613*1,1 = 1774 тыс. $

13543*1,1*1,1 = 16387 тыс. $

и т.д.

Прочие расходы

4000 = 4000 тыс.

2000*1,1*1,1 = 2200 $. и т.д.

Прибыль до выплаты налогов будет подвержена инфляции. ............