Одинцовский гуманитарный институт

Контрольная работа

на тему:

«Сравнительная характеристика оффшорных фондов на Бермудских островах, Британских-Виргинских островах, Каймановых островах»

Выпонила: Козлова Ольга Сергеевна

студентка 5 курса, группы Ю-11-51

очно-заочной формы обучения

Москва 2009г.

План

1. Офшорные инвестиционные фонды – избранные юрисдикции

2. Виды инвестиционных фондов

3. Процедура создания фонда

Вывод

1. Оффшорные инвестиционные фонды – избранные юрисдикции

Настоящая работа содержит краткий обзор основных видов фондов и местных особенностей их регулирования, существующих на Бермудских островах, Британских-, Виргинских островах, Каймановых островах.

Практически во всех странах мира существует понятие инвестиционного фонда или аналогичное ему. Терминология может различаться: в зависимости от страны, говорят об «инвестиционных фондах», «взаимных фондах», «коллективных инвестиционных схемах» и т.д. (Мы далее для единообразия в основном употребляем термин «инвестиционный фонд» или просто «фонд».) Различаются и предусмотренные местным законодательством организационно правовые формы фондов. Однако в любом случае идея состоит в том, что средства инвесторов, слитые в единый пул, находятся под профессиональным управлением инвестиционного менеджера.

Инвестиционные фонды в каждой стране регулируются специальным законодательством, основная цель которого – оградить инвесторов от некомпетентных или злонамеренных действий инвестиционного менеджера. Во многих развитых странах государство считает необходимым напрямую регулировать инвестиционную политику местных фондов и объекты их инвестиций (в частности, это касается инвестиций во фьючерсы и подобные инструменты). Предъявляются требования к прозрачности (для инвесторов) инвестиционной политики фонда, принципов вознаграждения его руководства и т.п. Предъявляются определенные требования к квалификации и добропорядочности руководства фонда и его должностных лиц.

Инвестиционные фонды, создаваемые в оффшорных зонах, также подлежат государственному регулированию. Не следует полагать, что оно чисто формальное: в основных «фондовых» оффшорных юрисдикциях государственное регулирование фондов осуществляется на вполне достойном уровне, аналогичном тому, что существует в развитых странах.

Однако принцип регулирования там несколько другой. Как правило, оффшорные зоны не регулируют инвестиционную политику фонда и состав его активов. Регулирование сводится в основном к тому, чтобы обеспечить информационную прозрачность деятельности фонда для инвесторов и подтвердить квалификацию и добропорядочность руководства и должностных лиц фонда. (Кроме того, в оффшорных зонах, как правило, полностью отсутствует налогообложение фонда, за исключением фиксированных ежегодных сборов.)

Результаты такого либерального подхода к регулированию неоднозначны. С одной стороны, отсутствие ограничений на инвестиционную политику позволяет инвестировать в наиболее привлекательные на данный момент инструменты. Это, наряду с отсутствием налогообложения, притягивает в оффшорные зоны многих уважаемых в финансовом мире инвестиционных управляющих, создающих именно там фонды под своим управлением. ............