СОДЕРЖАНИЕ
1 Деловая ситуация по финансированию оборотного капитала
2 Деловая ситуация по управлению дебиторской задолженностью
3 Деловая ситуация по управлению денежными средствами и
ликвидными ценными бумагами
4. Деловая ситуация по управлению запасами
Приложение
Список использованной литературы
1. ДЕЛОВАЯ СИТУАЦИЯ ПО ФИНАНСИРОВАНИЮ
ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
В компанию «Мир», владеющую магазинами рыночной торговли компьютерами был принят новый финансовый менеджер. Прежде всего он решил разработать рациональную политику формирования и финансирования оборотных средств и определил три потенциальных альтернативных стратегии.
1. Стратегия «Тощий и скупой» (ТС), характеризующаяся минимальной сумой оборотных средств и широким использованием краткосрочных кредитов;
2. Стратегия «Жирный кот» (ЖК), характеризующаяся высоким уровнем оборотных средств и опирающаяся на долгосрочные кредиты.
3. Стратегия «Промежуточный вариант» (ПВ), представляющая собой комбинацию двух предыдущих стратегий.
Менеджер составил баланс компании при выборе той или иной стратегии (в тыс. дол.):
Таблица 1 – Стратегии развития предприятия
ПОКАЗАТЕЛИ
СТРАТЕГИИ
ТС
ПВ
ЖК
Оборотные средства 250 300 350 Основные средства (остаточная стоимость) 325 325 325
ВСЕГО АКТИВОВ:
575 625 675 Краткосрочные кредиты 325 162,5 0 Долгосрочные кредиты 0 162,5 325 Обыкновенные акции 250 300 350
ВСЕГО ИСТОЧНИКОВ:
575 625 675
Предположим, что ставка по краткосрочным кредитам составит 9,0 %, а по долгосрочным - 11,0 %, независимо от выбранной стратегии.
Переменные затраты составляют 60 % объема реализации независимо от выбранной стратегии. Но постоянные затраты будут увеличиваться с ростом размеров оборотных средств ввиду увеличения затрат на хранение и расходов по страхованию.
Ежегодный объем постоянных затрат составляет:
Таблица 1.2 – Постоянные затраты
СТРАТЕГИЯ
ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ, тыс. дол.
дол.
Тощий и скупой 180 Промежуточный вариант 195 Жирный кот 210
Поскольку стратегия формирования оборотных средств отражается на способности компании реагировать на изменение спроса на свою продукцию, ожидаемый объем реализации неодинаков при различных экономических ситуациях, что и представлено ниже (в тыс. дол.).
Таблица 1.3 – Объем реализации
СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ
СТРАТЕГИИ
ТС
ПВ
ЖК
Подъем 900 945 990 Промежуточное состояние 700 784 868 Спад 500 625 750
В качестве ассистента менеджера вы должны представить отчет с ответами на следующие вопросы.
1.1.1. Что такое период обращения денежных средств?
Период обращения денежных средств — промежуток времени между оплатой приобретенного сырья и получением выручки от реализации готовой продукции. Период обращения денежных средств может быть вычислен по формуле:
1.1.2. Предположим, что оборачиваемость средств в запасах составляет 50 дней, то есть в среднем проходит 50 дней между заказом и получением товара и продажей готовой продукции. ............
