Федеральное агентство по образованию

Сибирский государственный аэрокосмический университет

имени академика М.Ф. Решетнева

Управление оборотным капиталом

Учебное пособие

В.А. Кузнецова

Красноярск 2005
    
    
    

    
      

Учебное пособие посвящено одному из разделов курса "Финансовый менеджмент" - управлению оборотным капиталом, а именно, проблемам финансирования и управления денежными активами, дебиторской задолженностью, товарно-материальными запасами. Особое внимание уделено анализу оборотного капитала и корректности использования для этих целей бухгалтерской отчетности.

Пособие предназначено для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухучет, анализ и аудит", но может быть рекомендовано и студентам других экономических специальностей.

Оглавление

Введение

Глава 1. Политика управления оборотным капиталом

1.1 Постоянные и временные текущие активы

1.2 Оптимальный уровень текущих активов

1.3 Финансирование текущих активов

Глава 2. Анализ оборотного капитала

2.1 Чистый оборотный капитал как показатель ликвидности

2.2 Коэффициент текущей ликвидности как измеритель ликвидности

2.3 Анализ чистого коммерческого цикла

2.4 Показатели ликвидности, основанные на денежных активах

2.5 Анализ операционной активности

2.6 Другие показатели краткосрочной ликвидности

Глава 3. Управление денежными активами

3.1 Минимальный остаток денежных средств

3.2 Максимальный остаток денежных средств

3.3 Оптимальный остаток денежных средств

3.4 Прогноз потребности в денежных средствах

Глава 4. Управление дебиторской задолженностью

4.1 Влияние дебиторской задолженности на показатели рентабельности и ликвидности

4.2 Оптимальный уровень дебиторской задолженности

4.3 Кредитная политика

4.4 Принятие решения по предоставлению коммерческого кредита

4.5 Политика инкассации

Глава 5. Управление запасами

5.1 Факторы, влияющие на управление запасами

5.2 Оптимальный уровень запасов

5.3 Оценка эффективности инвестиций в запасы

5.4 Методы управления запасами

Глава 6. Краткосрочные источники финансирования

6.1 Внешние источники финансирования

6.2 Способы краткосрочного финансирования

Заключение

Библиографический список

Введение

Управлению оборотным капиталом в курсе "Финансовый менеджмент" отводится особое внимание в силу его существенного отличия от других сфер финансовой деятельности предприятия.

Многие понятия, связанные с управлением оборотным капиталом, пришли в российскую практику вместе с дисциплиной "Финансовый менеджмент", поэтому оправдано существование различных толкований этих понятий, возникших при переводе в основном из англоязычной учебной литературы.

Можно выделить две концепции толкования термина оборотного капитала - валовой и чистый оборотный капитал. Понятие валового оборотного капитала охватывает величину текущих, или краткосрочных, активов. Под чистым оборотным капиталом понимают превышение текущих активов над текущими обязательствами. В международной практике чистый оборотный капитал принято называть работающим капиталом.

Под управлением оборотным капиталом понимают финансирование и управление текущими активами фирмы.

Текущие активы - это такие активы, которые предприятие ожидает превратить в деньги в течение года. ............