СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
I ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И МИРОВОЙ ОПЫТ ИХ СТРАХОВАНИЯ
1.1Сущность, виды и особенности финансовых рисков
1.2Валютные риски как составная часть финансовых рисков
1.3Мировая практика страхования валютных рисков
II АНАЛИЗ СТРАХОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ АО «АСТАНА-ФИНАНС»
2.1Общая характеристика АО «Астана-Финанс» и его основные направления финансовой деятельности
2.2Политика управления рисками
2.3Оценка эффективности метода страхования валютного риска
III ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СТРАХОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РИСКА
3.1Валютный опцион как метод страхования валютного риска
3.2Форвардный и фьючерсный контракт как метод страхования валютного риска
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ
I Финансовые риски: теоретические аспекты и мировой опыт их страхования
1.1 Сущность, виды и особенности финансовых рисков
Риск – степень определенности или неопределенности, связанная с получением ожидаемых в будущем доходов.
Финансовые риски – это риски потери и получения дохода, обусловленные действием как макроэкономических (экзогенных), так и внутрифирменных (эндогенных) факторов и условий. Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов (схема 1).
Финансовые риски Процентный риск Валютный риск
Кредитный риск Бизнес-риск
Инвестиционный риск
Схема 1. Виды финансовых рисков
Факторы, определяющие риск:
1. Макроэкономические факторы, обусловлены изменением политической и общеэкономической ситуации. Наибольшее влияние среди них оказывают инфляционные процессы, влияющие, прежде всего на процентный и валютный курс, что проявляются в изменении ставок судного процента и колебании курса валют.
2. Внутрифирменные факторы, связанные с коммерческими и хозяйственными условиями деятельности отдельных фирм, с уровнем менеджмента, потерями имущества или товара, забастовками и недовольством работников конкретных фирм, приостановкой деловой активности фирмы, связываются главным образом на бизнес риске.
Рассмотрим более подробно перечисленные выше виды финансовых рисков:
1) Процентный риск, возникает из-за колебаний процентных ставок, что приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции и, следовательно изменению ставки доходности на собственный капитал и на инвестированный капитал по сравнению с ожидаемыми ставками доходности.
С процентным риском сталкиваются банки, страховые инвестиционные компании, а также нефинансовые предприятия, которые занимают средства или вкладывают их в активы, приносящие проценты (государственные ценные бумаги, облигации предприятий, депозиты на денежных рынках и т.д.).
Значительный объем займов и капиталовложений осуществляется при условии плавающей процентной ставки, когда подлежащие уплате или получению проценты периодически пересматриваются и приводятся в соответствии с текущей рыночной ставкой. ............
