МИНИСТЕРСТВО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И ТОРГОВЛИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
НИЖЕГОРОДСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ Кафедра «Финансы и кредит» Самостоятельная работа
Взаимосвязь инвестиций и нормы накопления Выполнила:
Студентка «4-1ЭФ» группы
Экономического факультета
Мальцева Я.В.
Нижний Новгород
Одной из наиболее характерных черт кризиса, охватившего экономику России в 90-е годы, явилось резкое, обвальное сокращение инвестиций в реальный сектор экономики. За десятилетие инвестиции в основной капитал снизились в четыре раза.
Инвестиционный кризис в России вызван рядом взаимосвязанных, но имеющих и самостоятельное значение причин, повлекших за собой ряд событий, среди которых: 1) быстрое сокращение абсолютных объемов накопления; 2) существенное снижение его доли в валовом внутреннем продукте; 3) минимизация бюджетных ассигнований и финансирование федеральных целевых и иных инвестиционных программ по остаточному принципу; 4) уменьшение доли прибыли предприятий, направляемой на расширение производства. Хроническое недофинансирование инвестиций за последнее десятилетие подвело Россию к рубежу, за которым последуют массовые техногенные катастрофы, вызванные «закритическим» износом основных фондов.
В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост экономики, это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Важной макроэкономической пропорцией выступает соотношение накопления и потребления в валовом внутреннем продукте страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП инвестируется в основной капитал для расширения производства.
В российской экономике, несмотря на обозначившиеся после 1998 г. рост ВВП и увеличение инвестиций, норма накопления остается низкой. В 2001 г. она составила 17%, к 2004 г. предусмотрен рост валовых накоплений до 21 % ВВП (табл. 1).
Табл. 1. Показатели валовых национальных сбережений и капитальных инвестиций
1999
2000
2001
2002
Валовые национальные сбережения, % ВВП 28 32 35 39 Капитальные инвестиции всего, в том числе:
15,3
17,6
18,5
20
Частного сектора (предприятие и население) 12,3 13,9 14,5 15,5 Правительства 3,0 3,7 4 4,5
Можно сделать вывод, что экономический рост в среднесрочной перспективе должен сопровождаться опережающим по сравнению с динамикой потребления увеличением инвестиций в основной капитал. Мировой опыт зарубежных стран, преодолевавших негативные последствия структурных и циклических кризисов, показывает, что в фазах оживления и подъема экономики норма валового накопления в основной капитал достигала уровня 30—40% ВВП и выше (например, Германия и Япония в послевоенные десятилетия, США в 50-е—60-е годы). В СССР в течение многих десятилетий норма накопления была очень высокой (около 30% ВВП), но эффективность капитальных вложений постепенно снижалась.
Таблица 2. Макроэкономические условия инвестиционной деятельности.
показатель
1995г.
1996г.
1997г.
1998г.
1999г.
2000г.
2001г.
Прирост инвестиций в основной капитал, %
-9,11 -17,16 -2,05 -11,09 5,36 17,44 8,7
Реальная ставка процентов по кредитам, %
73,8 98,1 23,5 -18,9 8,3 5,9 -
Ставка рефинансирования (на конец года), %
160 58 28 60 55 25 25
Индекс потребительских цен (декабрь к декабрю), %
231.3 121,8 111 184,4 136.5 120.2 118,6
Индекс цен производителей промышленной продукции,%
275 125,6 107,5 123,2 167,3 131,6 110,7
Индекс цен производителей в стоит промышленности, %
250 137,2 105 112,1 146 135,9 -
Официальный курс долл. по отношению к руб.
4640 5560 5960 20,65 27 28,16 30,14
Рентабельность в промышленности (сальдированный финансовый результат в пром-ти/объем), %
13,94 5,73 5,55 -0,51 14,89 15,1 10,24
Таблица 5. ............
