Контрольная работа
«Обеспечение надежности инвестиционного решения»
1. Описание объекта исследования
Рассмотрим инвестиционный проект со следующими переменными:
· Объем инвестиций – 100 у. е. в 0‑м периоде
· Цена изделия – 10 у. е.
· Постоянные затраты – 15 у. е.
· Переменные затраты – 60% от цены изделия (6 у. е. на ед)
· Амортизация – 5 у. е. в год
· Налог на прибыль – 20%
· Ставка дисконтирования – 10%
· Объем производства – 20 шт./год
· Срок жизни – 7 лет
2. Выделение набора критических переменных
Выделяем набор критических переменных:
– уменьшение объема реализации – 8 ед.
– увеличение постоянных затрат – 65 у. е. на ед.
– увеличение переменных затрат – 8,5 у. е.
В результате расчетов определены количественные значения критических переменных, при которых NPV проекта стремиться к нулю
Определение предельного значения для объема производства, у. е.
№ Наименование параметров Интервалы 0 1 2 3 4 5 6 7 Цена 10 10 10 10 10 10 10 Количество 8 8 8 8 8 8 8 1 Выручка от реализации 0,00 80 80 80 80 80 80 180 2 Инвестиционные затраты -100 3 Коммерческая себестоимость, в т.ч. 63 63 63 63 63 63 63 Постоянные затраты 15 15 15 15 15 15 15 Амортизация 5 5 5 5 5 5 5 Ставка переменных затрат 6 6 6 6 6 6 6 Переменные затраты 48 48 48 48 48 48 48 4 Валовая прибыль 17 17 17 17 17 17 17 5 Налог на прибыль 20% 3 3 3 3 3 3 3 6 Чистая прибыль 14 14 14 14 14 14 14 7 Чистый поток денежных средств -100 20 20 20 20 20 20 20 8 Коэффициент приведения 10% 1 0,9 0,81 0,73 0,66 0,59 0,53 0,48 9 Текущая стоимость потоков -100 18 17 17 16 15 15 14 10 Чистый доход проекта -100 -82 -65 -48 -32 -17 -2 12
Определение предельного значения для постоянных затрат, у. е.
№ Наименование параметров Интервалы 0 1 2 3 4 5 6 7 Цена 10 10 10 10 10 10 10 Количество 20 20 20 20 20 20 20 1 Выручка от реализации 0,00 200 200 200 200 200 200 200 2 Инвестиционные затраты -100 3 Коммерческая себестоимость, в т.ч. 185 185 185 185 185 185 185 Постоянные затраты 65 65 65 65 65 65 65 Амортизация 5 5 5 5 5 5 5 Ставка переменных затрат 6 6 6 6 6 6 6 Переменные затраты 120 120 120 120 120 120 120 4 Валовая прибыль 15 15 15 15 15 15 15 5 Налог на прибыль 20% 3 3 3 3 3 3 3 6 Чистая прибыль 12 12 12 12 12 12 12 7 Чистый поток денежных средств -100 18 18 18 18 18 18 18 8 Коэффициент приведения 10% 1 0,9 0,81 0,73 0,66 0,59 0,53 0,48 9 Текущая стоимость потоков -100 16 16 15 14 14 13 12 10 Чистый доход проекта -100 -84 -68 -53 -39 -25 -12 0
Определение предельного значения для переменных затрат, у. е.
№ Наименование параметров Интервалы 0 1 2 3 4 5 6 7 Цена 10 10 10 10 10 10 10 Количество 20 20 20 20 20 20 20 1 Выручка от реализации 0,00 200 200 200 200 200 200 200 2 Инвестиционные затраты -100 3 Коммерческая себестоимость, в т.ч. 185 185 185 185 185 185 185 Постоянные затраты 15 15 15 15 15 15 15 Амортизация 5 5 5 5 5 5 5 Ставка переменных затрат 8,5 8,5 8,5 8,5 8,5 8,5 8,5 Переменные затраты 170 170 170 170 170 170 170 4 Валовая прибыль 15 15 15 15 15 15 15 5 Налог на прибыль 20% 3 3 3 3 3 3 3 6 Чистая прибыль 12 12 12 12 12 12 12 7 Чистый поток денежных средств -100 18 18 18 18 18 18 18 8 Коэффициент приведения 10% 1 0,9 0,81 0,73 0,66 0,59 0,53 0,48 9 Текущая стоимость потоков -100 16 16 15 14 14 13 12 10 Чистый доход проекта -100 -84 -68 -53 -39 -25 -12 0
3. ............
