Государственный университет Высшая Школа Экономики
    
    
    
    
    
    
    Курсовая работа
    на тему:
    "Прогнозирование макроэкономических переменных с помощью дублирующих портфелей"
    
    
    
    
    
    
    Выполнила Величко Оксана группа 612
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    Москва 2003
    СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3 1 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ В ЭКОНОМИКЕ 4 1.1 Макроэкономические модели в прогнозировании. 4 1.2 Этапы экономико-математического моделирования 5 1.3 Построение прогнозной модели 7 2 ДУБЛИРУЮЩИЕ ПОРТФЕЛИ 12 2.1 Понятие дублирующего портфеля 12 2.2 Простые дублирующие портфели 13 2.3 Дублирующие портфели для непредвиденных изменений 14 3 ОБЗОР ПОДХОДОВ В ИССЛЕДОВАНИИ ДИНАМИКИ ДОХОДНОСТИ 17 3.1 Использование текущих значений показателей 17 3.2 Использование будущих макроэкономических переменных 17 3.3 Применение векторной авторегрессии 18 4 ХАРАКТЕРИСТИКА И ОТБОР ФАКТОРОВ В МОДЕЛЬ 19 4.1 Отбор факторов для построения дублирующего портфеля 19 4.2 Применение кластерного анализа 23 5 ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ РАЗРАБОТКИ ПРОГНОЗА 25 6 ПРОВЕРКА АДЕКВАТНОСТИ ПОЛУЧЕННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 26 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 29
    
     ВВЕДЕНИЕ
    В экономике основой практически любой деятельности является прогноз. Уже на основе прогноза составляется план действий и мероприятий. Таким образом, можно сказать, что прогноз макроэкономических переменных является основополагающей составляющей планов всех субъектов экономической деятельности.
    Прогнозирование может осуществляться как на основе качественных (экспертных), так и с помощью количественных методов. Последние сами по себе могут ничего без качественного анализа, также как и экспертные оценки должны подкрепляться обоснованными расчетами.
    В данной работе я сосредоточилась на одном из количественных методов прогнозирования - дублирующем портфеле. Само по себе построение такого портфеля не дает еще информации о будущем, но при построении дублирующего портфеля для будущих переменных позволяет выявить некую закономерность движения доходности активов и прогнозируемых макроэкономических переменных.
    Дублирующий портфель - это портфель, доходность которого коррелирует с какой либо переменной. К примеру, такой портфель может дублировать экономическую переменную. Доходности за месяц акций и облигаций применяются для прогнозирования объема производства, валового дохода, инфляции, доходностей акций и облигаций. Эта прогнозирующая взаимосвязь проясняет идею портфелей, которые отражают ожидания рынка на счет будущих значения экономических переменных. Использование доходности дублирующих портфелей в качестве инструмента прогноза будущих значений экономических переменных существенно увеличивает оценочной чувствительность цен активов к новостям о значении в будущем данных переменных. Также данный вид портфелей используется при прогнозировании макроэкономических переменных и хеджировании экономического риска.
     1 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ В ЭКОНОМИКЕ
    Прогнозирование - это способ научного предвидения, в котором используется как накопленный в прошлом опыт, так и текущие допущения насчет будущего с целью его определения. ............