РАСЧЕТ И ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ФОРМАМ ЕЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
1. Рассчитать изменение валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли за анализируемый период (год). Оценить влияние основных факторов.
№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 Чистая выручка от реализации 32900 28400 4500 2 Себестоимость реализованной продукции 24800 22100 2700 3 Валовая прибыль 8100 6300 1800
Решение:
Валовая прибыль увеличилась на 1800 руб.
Рассчитаем влияние основных факторов на изменение валовой прибыли. Для этого составим факторную модель:
ВП = ЧВ – СС, где
ВП – валовая прибыль,
ЧВ – чистая выручка от реализации
СС – себестоимость реализованной продукции.
Методом цепной подстановки рассчитаем влияние этих двух факторов.
ВП 0 = 28400-22100 = 6300
ВП усл 1 = 32900 – 22100 = 10800 руб.
ВП 1 = 32900-24800 = 8100 руб.
Следовательно, рост выручки увеличил валовую прибыль на 10800-6300 = 4500 руб.
Рост себестоимости на 2700 руб. снизил валовую прибыль на 8100-10800 = 2700 руб.
2. Рассчитать рентабельность активов как произведение коммерческой маржи и коэффициента трансформации (модель Дюпона).
Модель Дюпона является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходило изменение рентабельности.
Идея такого анализа была предложена менеджерами корпорации DU Pont. Схема финансового анализа по методике корпорации Дюпон демонстрирует зависимость показателя “рентабельность активов” от ряда факторов, взаимосвязанных в единой системе. Выражение, описывающее эту взаимосвязь, называют формулой Дюпона. Формула Дюпона имеет следующий вид:
ЭРА = КМ * КТ, где
КМ – коммерческая маржа
КТ – коэффициент трансформации.
Подставим данные в таблицу и рассчитаем по формуле:
№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 Чистая выручка от реализации 32900 28400 4500 2 Чистый доход 610 3470 -2860 3 Активы предприятия 26430 13650 12780 4 КМ 0,02 0,12 -0,10 5 КТ 1,24 2,08 -0,84 6 ЭРА 0,02 0,25 -0,23
Рентабельность в 1999 году составила 0,25, а в 2000 году – 0,02.
3. Рассчитать рентабельность акционерного капитала с использованием трехфакторной модели Дюпона.
Трехфакторная модель Дюпона выглядит следующим образом:
РАК = РП * ОБак * (1 + ЗК/СК), где
РАК – рентабельность акционерного капитала,
РП – рентабельность продаж (Прибыль / Выручку)
Оба – Оборачиваемость активов (Вырчука / Активы)
ЗК – заемный капитал
СК – собственный капитал.
Подставим данные факторыв таблицу и найдем рентабельность акционерного капитала.
№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 Чистая выручка от реализации 32900 28400 4500 2 Чистый доход 610 3470 -2860 3 Активы предприятия 26430 13650 12780 4 Заемный капитал 18000 7280 10720 5 Собственный капитал 8430 6370 2060 6 РП 0,02 0,12 -0,10 7 ОБ 1,24 2,08 -0,84 8 РАК 0,07 0,54 -0,47
Рентабельность акционерного капитала снизилась в 2000 году на 0,47 и составила 0,07. Рентабельност акционерного капитала в 1999 году составила 0,54.
4. Определить изменение рентабельности активов и акционерного капитала в анализируемом периоде.
Проведем данное исследование в таблице:
№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 ЭРА 0,02 0,25 -0,23 2 РАК 0,07 0,54 -0,47
Рентабельность активов в 2000 году снизилась на 0,23 п.п, а рентабельность акционерного капитала снизилась на 0,47 п.п.
5. ............
