Сколько можно заработать на фондовом рынке Константин Соломатов.
    После того, как человек некоторое время инвестирует в ПИФы, он часто задается вопросом, а за что я им плачу? Что они такого делают, беря в качестве платы за управления 3-4% от непосильным трудом нажитого капитала? Задавшись таким вопросом, многие решают попробовать силы на фондовом рынке. Начинают читать книги, сайты и форумы. И на них узнают об инвесторах, заработавших в кратчайшие сроки огромные состояния. Как у них это получилось? Действительно ли можно получать такую доходность или здесь есть подвох? Стоит ли изучать технический анализ? На эти вопросы вы сможете найти ответы в этой статье.
    В книгах, посвященных фондовому рынку, можно найти много историй успеха инвесторов и спекулянтов, заработавших деньги на фондовом рынке. Особенно удивляют спекулянты, зарабатывавшие до 1000% в год, такие как Джордж Сорос, Джесс Ливермор и многие другие. Наряду с успехами в таких книгах иногда встречаются и истории об огромных потерях денег, например разорения банка Бэрингс, с историей, насчитывающей сотни лет, из-за спекуляций его трейдера, Ника Лисона или фонд LTCM, потерпевший крах в 1998 году, не смотря на то, что им управляло несколько Нобелевских лауреатов. Возникает желание попробовать их стратегии и заработать на этом деньги. Прежде чем более подробно рассказать об этом рассмотрим, стратегии ПИФов.
    ПИФы при инвестировании используют довольно незамысловатую стратегию, и неудивительно, ведь они ограничены законодательством, и поэтому могут использовать только ее. Управляющий фондом выбирает набор акций, которые он считает перспективным, и покупает их. После этого держит их в портфеле до поры до времени. При этом доля одной акции в портфеле не может превышать определенного предела, порядка 10-20%, почему все должно быть именно так, мы расскажем чуть позже. При такой стратегии выигрыш достаточно ограничен, как правило, портфель растет, когда остальной рынок растет и падает, когда рынок падает. Но и потери тоже ограничены: в истории не было случаев, когда рынок акций упал на 90%.
    По-другому обстоит дело со спекулянтами, доходы в 1000% за год чередуются с потерями 90% капитала. Как такое возможно? И почему ПИФы не пользуются такими стратегиями? В отличие от ПИФов спекулянты, да и остальные люди, торгующие на фондовом рынке, могут пользоваться двумя инструментами: заемными средствами (плечом) и короткой продажей (игра на понижение или шорт). С заемными средствами все просто, брокер может дать вам в долг под залог акций. Например, у вас есть 10000 рублей, и вы купили на него акций, плюс к этому вы заняли у брокера еще 10000 рублей и купили на них таких же акций. Допустим, ваши акции выросли на 5%, если у вас нет плеча, вы получите лишь 5% дохода, если же у вас плечо 1:1 (т.е. вы взяли в долг столько же, сколько и у вас было своих денег), то получите 10% дохода. Все хорошо, но тоже самое происходит и с убытками, при падении на 5% вы потеряете 10% капитала. В России брокеры не могут давать плечо больше, чем 1:5. Несмотря на это этого вполне достаточно чтобы зарабатывать сотни процентов в год, при хорошем росте фондового рынка, но при падении в 30%, что не редкость, вы потеряете практически весь свой капитал.
    Рассмотрим теперь короткие продажи. Они похожи на заем, но в отличие от займа в короткой продаже вы занимаете не деньги, а акции и продаете их. ............