Содержание

1. Управление оборотным капиталом

1.1 Структура оборотного капитала

1.2 Цикл движения потоков денежных средств

1.3 Основные принципы управления оборотными активами

1.4 Концепция кумулятивной потребности в оборотном капитале

1.5 Теория управления дебиторской задолженностью

1.6 Теория управления денежными активами

1.7 Модели Миллера-Ора и Баумоля

1.8 Управление ликвидностью

1.9 Теория управления запасами

Список использованной литературы

1.   Управление оборотным капиталом

Оборотный капитал - капитал, характеризующийся коротким сроком службы, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла.

Оборотный капитал — стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму.

К оборотному капиталу относятся:

- материальные оборотные средства;

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения;

- средства в текущих расчетах.

Управление оборотным капиталом - управление текущими активами и обязательствами с целью максимизации краткосрочной ликвидности.

1.1 Структура оборотного капитала

Структура капитала - структура средств предприятия, полученных за счет различных источников долгосрочного финансирования. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Структура оборотных средств – это доля каждого элемента в общем их составе. Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла.

Величина и структура оборотных средств влияет на их оборачиваемость и длительность финансового цикла.

Эффективное управление оборотными средствами позволяет установить их оптимальный уровень.

Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Исходя из участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе (или в производстве), а исходя из реализации они включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

Типовой состав и размещение оборотного капитала представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Состав и структура оборотного капитала предприятия

1.2 Цикл движения потоков денежных средств

Денежный поток - это движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год.

В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. ............